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电新一周回顾:新能源车政策时点临近,继续看好风电板块

发布时间:2016-08-28    研究机构:长江证券

报告要点

上周电气设备板块行情回顾

本周电气设备指数下跌1.27%,跑赢沪深300指数0.45%,同期上证综指、深证综指、沪深300指数涨幅为-1.22%、-1.06%、-1.72%。主要上市公司表现较好的为旭光股份(37.49%)、七星电子(14.59%)、甘肃电投(13.12%)、凯恩股份(13.03%)、欣泰电气(10.18%);表现较差的为通裕重工(-10.68%)、当升科技(-9.9%)、南玻A(-7.75%)、旷达科技(-7.62%)、中国宝安(000009)(-7.51%)。

上周行业重要新闻精选及点评

新能源汽车:1)北京印发“十三五”节能降耗规划,要求到2020年,北京市纯电动汽车推广应用规模要达到40万辆左右;2)浙江新能源汽车“十三五”规划出炉。新能源:1)近期财政部部长楼继伟已签署第六批可再生能源电价附加资金补助目录的相关文件。电力设备:1)据悉,发改委、能源局近期将下发《有序放开配电网业务管理办法》。

本周观点

1、本周市场流传出关于补贴政策调整的传闻,整体看方案与4月流出版本基本一致,但补贴资金取消了预拨付模式,并且补贴门槛有所上升,会导致未来补贴资源加速向优质产品、优质企业集中。新能源车板块目前整体调整到位,反弹处于蓄力期。一旦行业启动放量,三元电池、高镍正极、六氟磷酸锂、湿法隔膜等环节景气度依旧较高,甚至出现短期紧缺,积极看待Q4抢装行情。

2、继续推荐风电板块,一是行业风险解除(行业装机好于预期,明年有望抢装增长),二是重点公司普遍估值较低,三是市场预期触底(限电、抢装结束等负面因素已充分反映)。金风科技本周公布半年报,营收、利润增长符合预期,前期判断得到验证,继续推荐。

3、“京津唐”电改有待突破,江苏发布集中竞价交易规则,电改进入深水区,继续看好电改主线观点。看好先行企业,智光电气(自下而上先落地)、新联电子(自上而下铺平台)等。

重点推荐组合(维持):金风科技、亿纬锂能、智光电气、南都电源、隆基股份,同时推荐国轩高科、奥特佳、宏发股份、澳洋顺昌、天顺风能。

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